Pomagamy pomagać! Wypełnij PIT-a i przekaż 1,5% podatku komu chcesz! Akcja e-life to kampania promująca przekazywanie 1,5% podatku na rzecz Organizacji Pożytku Publicznego za pośrednictwem aplikacji e-pity. Celem akcji jest zachęcenie podatników do świadomego przekazywania 1,5%. Jako pierwsza firma w Polsce uwolniliśmy 1%, umożliwiając podatnikom rozliczającym PIT-a przekazywanie 1,5% swojego podatku na dowolną Organizację Pożytku Publicznego. Nieważne, ile zarabiasz i jak wysoki jest Twój 1,5% podatku – każda kwota może pomóc wybranej fundacji lub stowarzyszeniu w realizowaniu celów statutowych. Organizacji Pożytku Publicznego jest w Polsce bardzo wiele – tych znanych z billboardów i telewizji oraz tych małych, lokalnych, które działają w Twoim sąsiedztwie. Pomóż im pomagać! Akcji e-life - najlepszy sposób na pomaganie to bezpłatny program e-pity dla każdego podatnika oraz na użytek komercyjny dla biur rachunkowych - pod warunkiem przekazania 1,5% dowolnej OPP. Jeśli nie chcesz przekazać 1,5% musisz zapłacić za wypełnienie deklaracji w programie, program e-pity nie ogranicza wyboru OPP, pozwalając każdemu użytkownikowi wypełniającemu PIT-a przekazać 1,5% podatku dowolnie wybranej Organizacji Pożytku Publicznego, to ponad 500 000 000 złotych przekazanych środków z tytułu 1,5% przez podatników dla ponad organizacji pożytku publicznego w całej Polsce, to program e-pity w wersji online za darmo dla samorządów chcących wspierać lokalne OPP, to program e-pity w wersji online za darmo udostępniany wszystkim OPP w Polsce uprawnionym do pozyskiwania 1,5% podatku. Dobro procentuje, gdy przekazujesz 1,5% lokalnie! Rozwinięciem akcji e-life jest kampania społeczna „Dobro procentuje lokalnie”, w ramach której e-pity promują patriotyzm lokalny i świadome wspieranie regionalnych inicjatyw. Pomagamy podatnikom wyszukać OPP z ich terenu – i wygodnie, bezpiecznie przekazać im 1,5% podatku w dedykowanej wersji e-pity online. Dotychczas wersje aplikacji dla samorządów pozwoliły na przekazanie 1,5% w Gdyni, Łodzi, Częstochowie, Opolu, Nowym Sączu, Jeleniej Górze, Lęborku, Mysłowicach, Tomaszowie Mazowieckim, Lublińcu.
DOI: 10.7554/eLife.69340 Abstract Since the start of the COVID-19 pandemic, two mainstream guidelines for defining when to end the isolation of SARS-CoV-2-infected individuals have been in use: the one-size-fits-all approach (i.e. patients are isolated for a fixed number of days) and the personalized approach (i.e. based on repeated testing of
Warszawa, 21 stycznia 2021 r. W skali globalnej 44 proc. banków planuje, a 48 proc. już wdrożyło cyfrowe rozwiązania, mające na celu poprawę odporności na kryzys wywołany pandemią. Choć wcześniej z powodu niechęci klientów lub braku atrakcyjnych rozwiązań, nie udało się w pełni zrealizować obietnicy cyfrowej bankowości, teraz koronakryzys znacząco ten proces przyspieszył – wynika z raportu „2021 Banking and Capital Markets Outlook. Strengthening Resilience, Accelerating Transformation”, przygotowanego przez firmę doradczą Deloitte. Z analiz Deloitte wynika, że w ujęciu globalnym pandemia spowodowała przyspieszenie niektórych z dotychczasowych trendów w sektorze usług finansowych. Konieczność zachowania dystansu społecznego przyspieszyła w bankowości proces wprowadzania rozwiązań cyfrowych i technologii bezkontaktowych. Lockdown oznaczał także rozszerzenie skali wykorzystania pracy zdalnej i związanych z taką formułą modeli biznesowych – mówi Przemysław Szczygielski, Partner, lider zespołu doradztwa regulacyjnego i ryzyka, lider sektora finansowego w Deloitte Polska. W ciągu następnych 6-12 miesięcy banki planują podjęcie lub kontynuację działań zmierzających do wzmocnienia ich odporności na wyzwania wynikające z pandemii. 48 proc. respondentów deklaruje, że w ich organizacjach proces cyfryzacji usług przyspieszył, a 44 proc. twierdzi, że jest to w planach instytucji, które reprezentują Jednocześnie tyle samo badanych twierdzi, że w ich bankach już pracuje się nad ulepszeniem systemów informatycznych, co ma umożliwić sprawniejsze reagowanie na zmieniające się okoliczności rynkowe. Nie jest do końca jasne, w jakim stopniu zwiększone wykorzystanie narzędzi cyfrowych utrzyma się po zakończeniu pandemii. Gdyby tak się stało, banki z pewnością odniosłyby wiele korzyści. Samodzielne korzystanie przez większość klientów z udostępnionych im narzędzi i usług w wersji online oznaczałoby na przykład znaczące ograniczenie kosztów funkcjonowania placówek bankowych. Cyfrowe zaangażowanie a satysfakcja klienta Już kilka miesięcy temu zmianę w podejściu do wykorzystywania zdalnych form kontaktu z bankami pokazało badanie „Deloitte Digital Consumer Trends”. Wynika z niego, że w czasie pandemii to telefon stał się najbardziej preferowanym urządzeniem do sprawdzania stanu konta, co regularnie robi aż 74 proc. dorosłych osób. Jednocześnie 40 proc. z nich deklaruje, że używa bankowości mobilnej częściej niż przed wybuchem pandemii. Co ciekawe, grupą, która najbardziej zmieniła swoje nawyki są osoby starsze, szczególnie w wieku 55-64 lata. Przy średniej wynoszącej 40 proc., aż 45 proc. z nich częściej korzysta z usług banku przez telefon niż z innych form kontaktu. Osoby z tej grupy najczęściej wskazywały też, że pozostaną użytkownikami bankowości mobilnej także po zakończeniu pandemii. Odpowiedziało tak aż 34 proc. z nich, przy średniej na poziomie 28 proc. – mówi Przemysław Szczygielski, Partner, lider zespołu doradztwa regulacyjnego i ryzyka, lider sektora finansowego w Polsce w Deloitte. Zdaniem ekspertów Deloitte wiele wskazuje jednak, że przyspieszona cyfryzacja niekoniecznie przekłada się na wzrost zadowolenia klientów z oferowanych usług. Wysoki poziom satysfakcji nadal stanowi poważne wyzwanie. W tym celu banki powinny priorytetowo potraktować wysiłki zmierzające do utrzymania świeżo pozyskanych użytkowników kanałów online, stosując specjalnie dla nich przygotowane oferty. Jednocześnie, aby zapewnić klientowi bezproblemową, efektywną i przyjazną obsługę konieczne są kolejne przemyślane inwestycje w cyfrową infrastrukturę. Takich rozwiązań branża poszukiwała już od jakiegoś czasu. Te ulepszenia mogą obejmować nie tylko wykorzystanie kanałów internetowych, ale także wiele innych rozwiązań. Prawie połowa respondentów badania Deloitte wskazuje, że ich instytucje rozważają wprowadzenie możliwości interakcji na żywo z pracownikami banku za pośrednictwem bankomatów (48 proc.) lub instalację samoobsługowych, bezstykowych ekranów dotykowych (46 proc.). Ponadto banki mogą korzystać z wirtualnych asystentów, bazujących na rozwiązaniach sztucznej inteligencji (39 proc.) lub opartych na czujnikach rzeczywistości rozszerzonej i wirtualnej (33 proc.). Fundament zadowolenia klienta z obsługi bankowej powinna stanowić kompleksowa oferta silnie spersonalizowanych cyfrowych usług, które całościowo zadbają o jego finansowy dobrostan. Skuteczna realizacja założeń w tym zakresie możliwa jest poprzez zwiększenie zaangażowania klientów. W tym celu banki powinny wdrożyć modele łączące cyfrowe i tradycyjne formy kontaktu z klientami, a także inteligentnie wykorzystywać zbiory danych. Nie bez znaczenia jest też dopasowanie oferty oraz sposobu udostępniania usług do oczekiwań poszczególnych grup odbiorców – mówi Natalia Załęcka, CMO Advisory Leader w Deloitte. Technologiczne cięcie kosztów operacyjnych Dla wielu banków największym wyzwaniem w najbliższym czasie będzie wzmocnienie odporności operacyjnej. Choć pod wpływem kryzysu wywołanego pandemią wiele z nich poradziło sobie całkiem dobrze, to jednak część z nich miała problemy z prowadzeniem bieżącej działalności. W ciągu najbliższych miesięcy banki planują zastosować szereg rozwiązań, które mają poprawić ich finansową i operacyjną stabilność. Jak wynika z badania Deloitte, podejście do tych kwestii zmienia się, czasem nawet znacząco, w zależności od rejonu świata. Wprowadzanie rozwiązań technologicznych, aby poprawić efektywność, planuje 47 proc. respondentów z Ameryki Północnej, 40 proc. w Europie i 37 proc. w rejonie Azji i Pacyfiku. Jednocześnie, podczas gdy w Ameryce Północnej 29 proc., a w Europie 34 proc. instytucji zamierza przyspieszać innowacyjne podejście, taką aktywność deklaruje aż 45 proc. badanych w Azji. Spodziewamy się, że wiele instytucji finansowych będzie zmieniać dotychczasowe podejście swoich firm do zarządzania kosztami operacyjnymi. Dotyczy to przede wszystkim takich obszarów działalności jak outsourcing czynności niezwiązanych z podstawową działalnością danej instytucji lub powszechniejsze wykorzystanie technologii do zadań tradycyjnie wykonywanych manualnie. Być może oznacza to konieczność gruntownej zmiany kultury pracy na wszystkich szczeblach – mówi Przemysław Szczygielski. Szybsza transformacja to większa odporność Choć banki już wcześniej poczyniły znaczące postępy na swojej drodze do cyfrowej transformacji, pandemia jeszcze dodatkowo zwiększyła tempo tych procesów. Podmioty, które w ostatnich latach zainwestowały w digitalizację, wykazały się wyższą odpornością i lepszą elastycznością w dostosowywaniu się do warunków narzuconych przez pandemiczne ograniczenia. Zdaniem ekspertów Deloitte, postępy w zakresie cyfrowej transformacji mogą okazać się bezcelowe, jeśli bankom nie uda się skutecznie zapanować nad jakością zbieranych danych, a także ich zarządzaniem i porządkowaniem. Co więcej, znaczenie funkcji technologicznej powinno być kluczowe w wysiłkach zmierzających do zmiany struktury wydatków banków. W celu obniżenia kosztów, powinny one rozważyć zmianę rozkładu preferencji w zakresie tworzenia – kupowania – zlecania projektów technologicznych. Połowa respondentów badania Deloitte wskazała na pewien lub na znaczący wzrost popularności outsourcingu zadań, a ok. 40 proc. na malejące zainteresowanie samodzielnym tworzeniem nowych rozwiązań lub kupowaniem gotowych. Covid-19 nie tylko przyspieszył wdrażanie rozwiązań cyfrowych w bankach, ale był też testem już przyjętych przez nie technologii. Choć instytucje, które wcześniej dokonały strategicznych inwestycji w tym zakresie, okazały się bardziej odporne na kryzys, nic nie wskazuje, na to, aby dotychczasowi „maruderzy” podejmując sprawne działania modernizacyjne, nie mogli skutecznie nadrobić tych zaległości. Ogólnie rzecz biorąc, cyfrowy bezwład, któremu poddawało się wiele instytucji, odszedł w zapomnienie i coraz więcej banków dąży do osiągniecia długofalowo skutecznej technologicznej transformacji – mówi Natalia Załęcka. Badania Deloitte US Center for Financial Services zostało przeprowadzone w lipcu i sierpniu 2020 r. wśród 200 zarządzających z sektora bankowego i finansowego z USA, Kanady, Wlk. Brytanii, Francji, Niemiec, Szwajcarii, Australii, Chin, Hong Kongu i Japonii. Pełny raport do pobrania znajduje się tutaj. Kontakt: Przemysław Szczygielski Financial Services Industry Leader in Poland Przemysław Szczygielski jest liderem zarządzania ryzykiem oraz doradztwa regulacyjnego dla sektora finansowego Deloitte w Polsce i liderem sektora finansowego w Polsce. Posiada ponad 19 lat doświadcze... Więcej Natalia Załęcka Head of Marketing Transformation Natalia jest liderem zespołu wspierającego naszych klientów w projektowaniu i przeprowadzaniu transformacji marketingowej. W swojej pracy skupia się na łączeniu perspektywy konsumenta, biznesu i techn... Więcej Aleksandra Jankowska Manager, Marketing Aleksandra posiada wieloletnie doświadczenie zawodowe w tworzeniu i realizacji komunikacji marketingowej. W Deloitte realizuje projekty w obszarze komunikacji, relacji z mediami oraz business develop... Więcej
Bankowa Akcja Honorowego Krwiodawstwa Bankowa istnieje od 2009 roku. Do dziś w zbiórkach wzięło udział ponad 16,5 tysiąca osób. 19:00. Lista
Zmiana danych kontaktowych obsługi spraw dotyczących OFE Uprzejmie informujemy, że z dniem 5 maja 2021 r. nastąpiło połączenie Moventum Services Sp. z (spółka przejmowana), pełniącej funkcję Agenta Transferowego dla MetLife OFE i MetLife DFE, z ProService Finteco Sp. z z siedzibą w Warszawie (spółka przejmująca). Po połączeniu będzie funkcjonowała jedna nazwa ProService Finteco Sp. z W sprawach związanych z członkostwem w MetLife OFE prosimy o kontakt: telefoniczny 22 541 77 30 ( godz. - e-mailowy pteinfo@ listowny: ProService Finteco Sp. z Agent Transferowy dla MetLife OFE i MetLife DFE ul. Konstruktorska 12A, 02-673 Warszawa
Akcja e-life 1,5% - darmowa wersja programu e-pity 2022/2023. Przekaż swój 1,5% podatku dla OPP nr KRS 0000113851.
Asseco News Asseco News to portal informacyjny Asseco Poland. Nasze treści kierujemy do wszystkich osób zainteresowanych tematyką IT, biznesowym aspektem nowych technologii, a także działalnością Asseco.fot. KOMISJA NADZORU FINANSOWEGO Raport bieżący nr18/2022 Data sporządzenia: 2022-06-20Skrócona nazwa emitentaGETIN NOBLE BANK umowy sprzedaży akcji towarzystwa ubezpieczeńPodstawa prawnaArt. 17 ust. 1 MAR - informacje poufne. Treść raportu:W nawiązaniu do raportu bieżącego nr 17/2022 z dnia 1 czerwca 2022 r. („Raport”) Getin Noble Bank („Bank”) informuje, że w dniu 20 czerwca 2022 zawarł z HDI International AG z siedzibą w Hanowerze (poprzednio Talanx International AG), Meiji Yasuda Life Insurance Company, z siedzibą w Tokio oraz Getin Holding z siedzibą we Wrocławiu umowę sprzedaży akcji Towarzystwa Ubezpieczeń Europa z siedzibą we Wrocławiu („TU Europa”) („Umowa Sprzedaży Akcji”). Zgodnie z informacjami przekazanymi w Raporcie zawarta Umowa Sprzedaży Akcji objęła 858 334 imiennych akcji zwykłych TU Europa, stanowiących ok. 9,08% udziałów w kapitale własnym ubezpieczyciela. Akcje TU Europa zostały zbyte za łączną kwotę złotych. Bank dodatkowo informuje, że Bankowy Fundusz Gwarancyjny, działający jako kurator Banku, nie zgłosił w ustawowym terminie sprzeciwu do uchwał Zarządu i Rady Nadzorczej Banku wyrażających zgodę na zbycie akcji TU Europa. Zgodnie z informacjami przekazanymi w Raporcie zawarcie Umowy Sprzedaży Akcji poprzedzone zostało rozwiązaniem w dniu 20 czerwca 2022 r. Porozumienia Transakcyjnego oraz Porozumienia Zabezpieczającego zawartego pomiędzy Bankiem a Getin Holding O wskazanych porozumieniach Bank informował raportem bieżącym nr 51/2014 z dnia 20 marca 2014, raportem bieżącym nr 78/2017 z dnia 1 czerwca 2017 r. oraz raportem bieżącym nr 114/2018 z dnia 21 grudnia 2018 r. Po rozliczeniu sprzedaży akcji TU Europa na podstawie Umowy Sprzedaży Akcji Bank przestanie być akcjonariuszem TU Europa. Podstawa prawna: art. 17 ust. 1 Rozporządzenia Parlamentu Europejskiego i Rady UE nr 596/2014 z dnia 16 kwietnia 2014 r. w sprawie nadużyć na rynku - informacje poufne MESSAGE (ENGLISH VERSION) GETIN NOBLE BANK SPÓŁKA AKCYJNA(pełna nazwa emitenta)GETIN NOBLE BANK (ban)(skrócona nazwa emitenta)(sektor wg. klasyfikacji GPW w W-wie)00-843Warszawa(kod pocztowy)(miejscowość)Rondo I. Daszyńskiego2C(ulica)(numer)22 522 83 00(telefon)(fax)bank@ OSÓB REPREZENTUJĄCYCH SPÓŁKĘDataImię i NazwiskoStanowisko/FunkcjaPodpis2022-06-20Marek KempnyCzłonek Zarządu2022-06-20Mateusz SolakCzłonek Zarządu
Bankowa Akcja Honorowego Krwiodawstwa (BAHK) istnieje od 2009 r. Każdego roku zyskuje coraz większe zainteresowanie. Każdego roku zyskuje coraz większe zainteresowanie. Do dziś w realizowanych zbiórkach udział wzięło 16 600 osób.Strona główna Wszystkie banki Białogard mBank SA mBank SA w Białogardzie Informacje Oddziały Bankomaty Kontakt Wiadomości Kursy walut Opinie Lista oddziałów, placówek i bankomatów mBank SA w Białogardzie Pożyczki w Białogardzie RRSO od 0% do 1925,47% od 200 do 5 000 zł od 10 do 30 dni ZŁOŻ WNIOSEK RRSO od 800 do 2 200 zł od 2do 5 tygodni ZŁOŻ WNIOSEK Kredyty bankowe Szybkie pożyczki Dla firm Pożyczki na raty Pożyczki darmowe Wiadomości — mBank SA Garść newsów makroekonomicznych: EBC rozpocznie podwyżki stóp, gaz płynie | FXMAG INWESTOR Rynek akcji – Indeks WIG-Banki, po podpisaniu ustawy wprowadzającej wakacje kredytowe, potaniał o 3,5%. Najmocniej przeceniły się akcje mBanku | FXMAG INWESTOR Wysyp utrudnień w bankach przez weekend. Bez przelewów i Blika Te banki zapłacą najwięcej za wakacje kredytowe Video mBank. If you don't do it in real life, don’t do it online!(English) Największe banki Białogard
Bankowa Akcja Honorowego Krwiodawstwa; Wpisz frazę, aby wyszukać na ; 2012.10.13 Jak rodziła się idea krwiodawstwa Pomiędzy opublikowaniem pierwszego opisu zasad
Rok 2020 był przełomowy dla światowej gospodarki. Oficjalne ogłoszenie przez WHO pandemii doprowadziło do ciągu wydarzeń, których konsekwencje widzimy do dzisiaj. We współpracy ze sobą rządzący na całym świecie najpierw wywołali recesję (za sprawą lockdownów), aby niedługo później dosłownie ją zadrukować. Zamknięcie 1/3 światowej gospodarki (w ramach walki z COVID-19) bardzo szybko pogrążyło rynki finansowe, które natychmiast zareagowały spadkami. Jak się potem okazało była to najkrótsza bessa w historii (cienka pionowa linia na wykresie), a naturalne procesy ekonomiczne zostały zachwiane poprzez wprowadzenie do obiegu olbrzymich ilości gotówki. Na wykresie widać historyczną podaż waluty M2 (waluta będąca w obiegu, pomijamy długoterminowe depozyty) w przypadku Stanów Zjednoczonych w ujęciu rocznym. W trakcie poprzednich 40 lat średnioroczna podaż dla USA wynosiła ok. 5%. Tylko w samym 2020 roku ta wartość przekroczyła 25%, co oznacza, że w tym czasie wyemitowano aż 1/4 wszystkich dolarów, które kiedykolwiek zostały dopuszczone do obiegu. W ramach skrajnie łagodnej polityki monetarnej, z którą wtedy mieliśmy do czynienia na całym świecie, oprócz dodruku stosowano coraz niższe stopy procentowe. Niektóre kraje, jeśli mogły sobie na to pozwolić, obniżały je w okolice 0%, zachęcając tym samym uczestników rynku do zaciągania długu po znikomym koszcie. Dla osób zaznajomionych z prawami ekonomii, efekt tych działań był oczywisty. Jeśli w gospodarce zarówno instytucje, małe przedsiębiorstwa, jak i osoby prywatne (w ramach tarcz obywatele różnych państw otrzymywali dodatkową gotówkę od państwa) mają do dyspozycji coraz więcej środków, to nie będą ich chowali w przysłowiowej skarpecie. Cały ten kapitał musiał znaleźć swoje miejsce. Ostatecznie ilość dóbr na świecie oraz potrzeby ludzi się nie zmieniły, a nagle każdy miał więcej pieniędzy na to, aby je wydać. Bardzo szybko po osiągnięciu dołka w marcu, do końca 2020 roku wszystkie grupy aktywów rosły – akcje, obligacje, nieruchomości, metale szlachetne, surowce. Źródło: Na powyższej grafice po lewej stronie kolorem ciemnoniebieskim zaznaczona została skala spadków od początku 2020 roku do dołka bessy. Natomiast kolorem ciemnozielonym pokazane są wzrosty od dołka – wtedy pojawiła się informacja o uruchomieniu gigantycznego dodruku. Jasne kolory pokazują wyniki poszczególnych aktywów za cały 2020 rok. Polityka dodruku (tzw. luzowanie ilościowe) oraz lockdowny (a tym samym zerwane łańcuchy dostaw) miały wpływ nie tylko na rynek inwestycji. Bardzo szybko zaczęły rosnąć także ceny usług oraz produktów codziennego użytku. W skrócie: pojawiła się inflacja. Dlaczego bankierzy kłamią? Wśród osób interesujących się ekonomią choćby w małym stopniu, inflacja nie powinna być zaskoczeniem w otoczeniu wcześniejszych wydarzeń. Początkowo przez wiele miesięcy tylko raczkowała, jednak z czasem nabrała tempa, którego nie dało się ignorować… no chyba że jest się prezesem banku centralnego. Wydawałoby się, że osoby będące tak blisko informacji oraz piastujące jedne z najważniejszych stanowisk w państwie, powinny doskonale sobie zdawać sprawę, jaka jest sytuacja w gospodarce. Dlaczego w takim razie tak długo ignorowali rosnącą inflację? Ponieważ każde ich słowo może wywołać nerwowość inwestorów na całym świecie. Jeśli utrzymywanie odbiorców w dobrych nastrojach będzie wymagało kłamstw bądź manipulacji, to bankierzy zdecydują się na to bez oporów. Jak to powiedział Alan Blinder, kiedyś wiceprzewodniczący FED: „Ostatnią powinnością bankiera centralnego jest mówienie prawdy opinii publicznej”. Widocznie to powiedzenie jest bliskie sercom bankierów na całym świecie, nieważne czy ma to miejsce w instytucjach najważniejszych systemowo, jak FED bądź EBC, czy też w naszym rodzimym NBP. Kilka dowodów: Adam Glapiński (prezes NBP) na początku 2021 roku zapewniał, że Polsce inflacja nie grozi, a wręcz spodziewamy się deflacji. Następnie, w miarę jak inflacja rosła, wciąż zapewniał, że wszystko jest w granicach celu inflacyjnego i nie planują podnoszenia stóp procentowych. Kiedy inflacja wynosiła ponad 4%, mówił, że jest to przejściowe i zgodne z oczekiwaniami. Tak było do końca roku i dopiero w październiku przyznał (inflacja wtedy wynosiła prawie 6%), że ryzyko przekroczenia celu inflacyjnego jest duże. W tym samym miesiącu NBP po raz pierwszy podniósł stopy procentowe. Na końcu winę za inflację zrzucono na Putina nazywając ją „putinflacja”, po tym jak Rosja najechała Ukrainę. Jeszcze przed tym wydarzeniem mieliśmy inflację w okolicy 9%. Podobnie sytuacja miała się w USA, gdzie Jerome Powell (prezes FED, czyli najważniejszego banku centralnego na świecie) przez wiele miesięcy bronił swojego stanowiska i twierdził, że inflacja jest wyłącznie przejściowa. Pod koniec 2021 roku, kiedy z miesiąca na miesiąc ceny produktów rosły i nie dało się tego ukrywać, podsumował, że jest to prawdopodobnie dobry moment, aby słowo „przejściowa” przeszło na emeryturę. Niedługo później FED zaczął podnosić stopy procentowe, o wiele miesięcy za późno. Tak samo w banku centralnym Strefy Euro, gdzie prezesem jest Christine Lagarde, ponownie przez wiele miesięcy mogliśmy usłyszeć z jej ust o przejściowej inflacji. W jej przypadku sprawa wyglądała jeszcze poważniej, ponieważ Lagarde zapewniała, że EBC nie będzie musiał podnosić stóp procentowych w 2022 roku. Tymczasem teraz wiemy, że pierwsze podwyżki spodziewane są już w przyszłym miesiącu. Ten temat poruszyliśmy również w artykule Najważniejsze wydarzenia minionych tygodni – Czerwiec 2022. Zakładamy, że przytoczone sytuacje nie są dziełem przypadku. Mimo potężnej wiedzy, bankierzy decydują się na manipulowanie, aby zyskać dodatkowe tygodnie spokoju. Tym bardziej, że ze swoimi wypowiedziami trafiają do niedoświadczonych inwestorów (których mnóstwo przybyło od wybuchu pandemii) oraz do wszystkich analityków, którzy następnie są odpowiedzialni za tworzenie prognoz i powielają przekaz z banków centralnych. Co na to świat finansów? Wśród analityków opinie najczęściej są tożsame i spójne z narracją bankierów. Bardzo w tym pomaga fakt, że spora część z nich nie przeżyła w zawodzie wielkiego kryzysu. Z danych wynika, że 31% pracowników z branży finansowej ma mniej niż 34 lata, a więc albo wcale nie pamiętają wydarzen z 2008 roku albo śledzili je jeszcze przed podjęciem pracy. Efekt? Kiedy bankierzy zapewniają, że recesji nie będzie (a wszystko wskazuje na to, że będzie), to spora część analityków bez cienia zwątpienia przyjmuje to do wiadomości, przygotowując kolejne analizy. Potwierdza to fakt, że według najświeższych prognoz, zyski amerykańskich spółek mają wzrosnąć o 10,4% w 2022 roku (względem roku ubiegłego). Tymczasem w roku 2023 miałyby wzrosnąć o kolejne 7,5%. Takie twierdzenie oczywiście jest w kontrze, do opinii niezależnych inwestorów. Na przykład zaledwie kilka dni temu Michael Burry, któremu z sukcesem udało się przewidzieć i zarobić na poprzednim kryzysie uważa, że czekają nas nie wzrosty, a spore spadki zysków spółek i to już niedługo. Jak wygląda sytuacja w rzeczywistości? Tak naprawdę, aby zrozumieć w jakim otoczeniu aktualnie się znajdujemy, nie potrzebujemy do tego słuchać słów analityków i bankierów, a wręcz nie powinniśmy tego robić. Już od pewnego czasu z gospodarek z całego świata napływa coraz więcej danych, które jednoznacznie wskazuję recesję. Wszystko zaczęło się pod koniec zeszłego roku, kiedy to najważniejsze banki centralne na świecie, wspólnym językiem jeden po drugim, ogłaszały zbliżający się koniec luzowania ilościowego. Od tamtego czasu do gospodarki przestały trafiać nadmiarowe ilości gotówki, a inwestorzy przewidując co przyniesie przyszłość, zareagowali wręcz od razu. Tamte informacje oznaczały definitywny koniec hossy w prawie wszystkich grupach aktywów. Od początku roku spadków mogliśmy doświadczyć na rynkach akcji na całym świecie. Spadały zarówno akcje Value, jak i Growth, te o małej kapitalizacji oraz dużej, z rynków rozwijających się oraz rozwiniętych. W USA pierwsza połowa 2022 roku przyniosła spadki na rynku akcji przekraczające 20% i została uznana za najgorszą od ponad 50 lat. Poprzednio taka sytuacja miała miejsce na początku lat 70-tych, co widać na poniższym wykresie, który pokazuje spadki (czerwony kolor) i wzrosty (niebieski kolor) na przestrzeni pierwszych 6 miesięcy każdego roku od 72 lat. Akcje od początku 2022 roku doświadczyły spadków w prawie wszystkich sektorach poza energetycznym, przy czym mediana spadków wyniosła niemal 16% (zaznaczone niebieskim kolorem). Jednak spadki nie zatrzymały się na akcjach, a kapitał szybko zaczął też uciekać z rynku długu (spadały ceny obligacji skarbowych oraz korporacyjnych), rynku kryptowalut (spadki zaczęły się kilka tygodni wcześniej niż w innych grupach aktywów), a już niebawem problemy mogą dosięgnąć również rynek nieruchomości, który w trakcie ostatnich 2 lat doświadczył gigantycznych wzrostów. Bardzo dobrze widać to na poniższym wykresie z USA, który pokazuje jak na przestrzeni 130 lat rosły ceny nieruchomości mieszkalnych względem inflacji. Zwracamy Waszą uwagę na niemal pionowy wystrzał na końcu wykresu – pokazuje on niesamowicie silny wzrost cen w ciągu ostatnich 2 lat. Aby zrozumieć, że aktualnie na rynku nieruchomości powstała jeszcze większa bańka, niż miało to miejsce chociażby w 2008 roku, należy spojrzeć na kolejny wykres wskazujący jak odnoszą się ceny nowych nieruchomości mieszkalnych względem rozporządzalnych dochodów przypadających na jednego obywatela w USA. Tuż przed pęknięciem bańki w 2008 roku wskaźnik ten nie przekroczył wartości 9,5 – aktualnie wynosi 10,31. Jest to efekt nie tylko drożejących nieruchomości, ale także rosnących kosztów życia w Stanach Zjednoczonych. Z danych FRED – rządowej instytucji z USA zbierającej dane gospodarcze – ewidentnie widać, w jak gwałtownym tempie topnieją stopa oszczędności obywateli. Na początku w wyniku rozdawnictwa w 2020 roku oszczędności obywateli przekroczyły poziom 30%, aby teraz spaść w okolice 5%, czyli poniżej poziomu sprzed pandemii. Zaostrzenie polityki przez banki centralne dotyka mocno przeciętnych obywateli. Jednym z efektów już niebawem będzie koniec hossy na rynku nieruchomości. Bardzo nieciekawie sytuacja wygląda również w Polsce, gdzie waluta znacząco się osłabiła, inflacja jest na bardzo wysokim poziomie, a bank centralny przeprowadził już serię podwyżek stóp procentowych. Problem jest tym większy, że Polska należy do grona krajów z najwyższym odsetkiem kredytów ze zmiennym oprocentowaniem. W efekcie raty kredytów u wielu osób wzrosły o ponad 100% względem jesieni ubiegłego roku. Tylko w samym czerwcu liczba wniosków o nowe kredyty spadła o 59% względem zeszłego roku, a wartość udzielonych kredytów spadła o 60%. Na grafice na niebiesko zaznaczona jest liczba wniosków o kredyt mieszkaniowy składanych miesiąc po miesiącu od 2011 roku. Podczas gdy jeszcze w czerwcu 2021 roku liczba wniosków oscylowała w okolicy 250-300 tysięcy – teraz jest to lekko ponad 100 tysięcy. Stagflacja na horyzoncie Coraz więcej danych wskazuje, że najbliższe miesiące przyniosą nam stagflację – sytuację, w której mamy do czynienia z rosnącą inflacją, a jednocześnie z brakiem wzrostu gospodarczego. Tak samo wynika z regularnie przeprowadzanej przez Bank of America ankiety. Ostatnie wyniki zostały opublikowane w dniu 22 czerwca i na pytanie – jakiego obrotu gospodarczego ludzie oczekują przez następne 12 miesięcy – stagflacja była wiodącą odpowiedzią (wykres na dole). Podobnie do przyszłości podchodzą przedstawiciele firm ankietowanych przez NFIB – międzynarodowe stowarzyszenie małych firm w USA. Z tej ankiety wynika, że ilość przedsiębiorstw zakładających wzrost gospodarczy na przestrzeni następnych 6 miesięcy (czarna linia, lewa skala), spadła prawie o 60% względem średniej. Warto wspomnieć również, że nastroje wśród konsumentów czy to w strefie euro, czy w Stanach Zjednoczonych są na skrajnie niskich poziomach. Naszym zdaniem zapowiada to coraz niższy popyt w gospodarce, który będzie przybliżał nas do recesji. Wnioski Na samym początku warto przypomnieć, że takie działania jak zamykanie gospodarki w 2020 roku zawsze muszą przynieść nieprzyjemne efekty. W tamtym okresie problemy globalnej gospodarki zostały dosłownie “zadrukowane”, co pozwoliło szybko zakończyć recesję, ale musiało mieć swoje skutki uboczne. Jednym z nich była inflacja, z którą dziś walczą banki centralne na całym świecie. Podnoszone są stopy procentowe, co sprawia, że kredyt jest droższy, a koniunktura słabnie. Zdajemy sobie sprawę, że okoliczności nie sprzyjają inwestowaniu, tym bardziej że banki centralne nie prowadzą dodruku. Jednocześnie jednak coraz więcej osób zadaje sobie pytanie - Co zrobić, aby oszczędności mojego życia nie topniały wraz z inflacją? Na szczęście obserwując działania bankierów od lat oraz biorąc pod uwagę mechanizmy ekonomiczne z jakimi aktualnie mamy do czynienia, jesteśmy w stanie znaleźć kilka sensownych rozwiązań. Jednym z aktywów, które od początku roku doświadczyło najmniejszych spadków, jest złoto. Skoro w wyniku inflacji spada wartość prawie wszystkich walut na świecie, to podstawowym pytaniem powinno być – względem czego one spadają? Względem aktywów materialnych. Wszystkiego, czego nie da się w sposób fikcyjny stworzyć więcej, czyli przede wszystkim mowa o surowcach, nieruchomościach oraz metalach szlachetnych. Rynek nieruchomości jest już bardzo wysoko wyceniony i wszystko wskazuje na to, że brakuje mu paliwa do dalszych wzrostów. Rynek surowców natomiast jest wysoce zmienny i bardzo podatny na działania polityków. Natomiast w przypadku metali szlachetnych, a szczególnie w przypadku złota (pallad, platyna oraz srebro odgrywają coraz większą rolę w procesach przemysłowych) - jego rolą zawsze było stanowienie alternatywy dla pieniądza papierowego. Od początku roku jego cena w dolarach obsunęła się lekko ponad 3%, co w porównaniu do konkurencji jest bardzo dobrym wynikiem. Oczywiście mogą się pojawić wątpliwości, że skoro złoto ma chronić nas przed inflacją, to powinno rosnąć przynajmniej tyle co inflacja. W rzeczywistości złoto swój rajd zaliczyło znacznie wcześniej. Było to jesienią 2018 roku, kiedy rynek zrozumiał, że banki centralne nie mogą już dalej zaostrzać polityki. Od tamtego momentu metale szlachetne drożały przez kolejne 2 lata. Naszym zdaniem w najbliższym czasie inflacja może lekko wyhamować, co nie jest dobrą informacją dla złota. Będzie to jednak efekt znaczącego spadku koniunktury. Banki centralne będą musiały zareagować wznowieniem dodruku i ponownym obniżaniem stóp procentowych, a więc będzie to powtórka z jesieni 2018 roku. Obawy o nadchodzącą recesję oraz możliwe spowolnienie inflacji mogą również sprawić, że drugie półrocze 2022 roku będzie niezłe dla amerykańskich obligacji. Independent Trader Team
. bankowa akcja e life 19
